Hopium transforme sa dette en actions, au risque de diluer ses actionnaires

Hopium a annoncé ce mercredi 4 novembre avoir conclu un accord avec son financeur Atlas Special Opportunities II portant sur l'intégralité de sa dette obligataire résiduelle, soit environ 7,9 millions d'euros intérêts compris. La société prévoit son extinction dès décembre 2026. Elle lance en parallèle un regroupement de ses actions à raison de cent anciennes pour une nouvelle. Une nouvelle étape dans son redressement, qui n'est pas sans risque pour les actionnaires.

L'heure est aux grandes manoeuvres pour Hopium. Alors qu'elle annonçait il y a quelques jours la publication de ses résultats pour le premier semestre 2026, la startup française spécialisée dans les piles à combustible officialise le recouvrement de sa dette.
 

Une dette transformée en capital

L'opération ne passe pas par la trésorerie. Elle consiste à convertir la dette en instruments de fonds propres, en quatre temps.

Atlas convertit d'abord cent obligations, représentant un million d'euros de nominal. Vient ensuite le regroupement d'actions, lancé en novembre et achevé fin décembre. La société procède alors au remboursement anticipé des 650 obligations restantes, puis émet au profit d'Atlas des actions nouvelles à hauteur de 3,63 millions d'euros ainsi que 37,375 millions de bons de souscription d'actions, le tout par compensation de créance.

Le solde, soit 3,7 millions d'euros, restera dû jusqu'à l'exercice des bons, échelonné jusqu'en décembre 2030 après six mois de blocage. Atlas s'est engagé à abandonner toute fraction non compensée à cette échéance.

Cette négociation produit un gain chiffrable pour Hopium. La